undefinable
2022-09-17 18:05原版書136頁example4第一小問講一下，什么合適策略，什么不合適？
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-09-20 13:33
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同學(xué)你好，現(xiàn)在這個(gè)客戶的資產(chǎn)規(guī)模是100m。他要求所有公開交易的證券投資都符合ESG的標(biāo)準(zhǔn)。ESG評(píng)級(jí)由第三方機(jī)構(gòu)提供，評(píng)級(jí)涵蓋基本全部的股票和一些固定收益。這個(gè)客戶想要再“環(huán)境的可持續(xù)性"這個(gè)投資主題下投資一定比例的資產(chǎn)，impact theme是指投資的資產(chǎn)對(duì)與環(huán)境可持續(xù)性是有正面影響的。
那么，如果要投資另類策略，那么那些客戶只是作為L(zhǎng)P，無法獲得持倉透明度，以及對(duì)持倉有控制力度的投資形式都不適合。那么所有的hedge fund都不合適。因?yàn)長(zhǎng)P并不能干預(yù)GP投資什么證券。
通過SMA投資另類策略，客戶確實(shí)有能力設(shè)定投資規(guī)則，但是現(xiàn)在客戶的資產(chǎn)規(guī)模較?。傎Y產(chǎn)只有100m，投資另類資產(chǎn)的肯定更少），應(yīng)該達(dá)不到設(shè)立專戶的門檻。
適合的，對(duì)環(huán)境有正面影響的另類資產(chǎn)可能只有Timber、sustainable farmland，或者專門投資清潔能源/科技的VC。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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