Lucy
2022-09-18 12:3765題,lamda是cs/lr,記得好像pd的近似也是cs/lr,為什么要先算lamda再算pd,而不是直接算出來pd??雌渌釂栒f是因為magical的p d,難道之前直接用pd時不是嗎
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2022-09-19 11:26
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同學你好,
PD的計算模型有很多,具體怎么計算PD關鍵看假設。PD直接用CS/LR計算假設的是債券價格法,所以應該有對應的債券的一些基本假設;先計算λ再計算PD,假設的是指數(shù)分布。這道題題干中已經(jīng)明確說了違約時間服從恒定hazard rate(λ)的分布,也就是指數(shù)分布,所以根據(jù)題目假設應該先計算λ再用指數(shù)分布計算。
另外,關于你說的marginal PD的計算問題。marginal PD是某一期的違約概率,如果用債券法計算違約概率,那么計算出的一定是對應這個債券整個存續(xù)期的違約概率,如果要單獨知道某一期的情況,需要通過多個不同期限的債券來進行計算。
希望能解答你的疑惑,加油!
