王同學(xué)
2022-09-18 18:22均值模型和無套利模型
利率模型里，這兩種怎么區(qū)分呀？什么叫考慮了市場實際情況？如何考慮的？均衡模型里Gao老師講的不是也是通過流動性好的債券反推利率，到底是均衡模型還是無套利模型這樣算的？可以具體講一下反推的過程么
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1個回答
Crystal助教
2022-09-21 17:48
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“利率模型里，這兩種怎么區(qū)分呀？什么叫考慮了市場實際情況？如何考慮的？“
舉個例子，可以是根據(jù)市場情況（或者價格）反推模型中的一些參數(shù)，那么這個就是無套利
“均衡模型里Gao老師講的不是也是通過流動性好的債券反推利率，到底是均衡模型還是無套利模型這樣算的？可以具體講一下反推的過程么”
均衡其實說的是一種狀態(tài)，比如一年前我覺得市場上貨幣的供給和需求是均衡的，此時的利率水平就是一個均衡狀態(tài)，然后我反推出了lamda（我只用這個狀態(tài)下的lamda，以后不會再次根據(jù)市場的狀態(tài)進(jìn)行調(diào)整了。），現(xiàn)在一年過去了，這個模型中的lamda我從來沒有調(diào)整過（也就是說這個模型是不考慮現(xiàn)在的市場狀況的），所以他一直是個均衡模型。
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