李同學(xué)
2022-09-19 14:35這道題如果C代表某一資產(chǎn)大類可以說的通的話，那么A選項(xiàng)為什么不對(duì)？可以把某一sector的index作為passive投資策略的benchmark，來衡量業(yè)績(jī)表現(xiàn)
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-09-19 17:54
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同學(xué)您好
A說是衡量（衡量可理解為計(jì)算投資回報(bào)率）投資的回報(bào)，投資者投資一般是個(gè)股，而指數(shù)是一籃子股票，因此一籃子股票沒法衡量個(gè)股的回報(bào)。個(gè)股回報(bào)只能和指數(shù)做比較，指數(shù)通常是做為衡量市場(chǎng)表現(xiàn)的一種代表（proxy）
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追問
有時(shí)候考題會(huì)很摳字眼的感覺。measure是指的單一標(biāo)的投資回報(bào)計(jì)算，如果是portfolio manager的業(yè)績(jī)對(duì)比，portfolio是小盤股，benchmark比如是中證1000指數(shù)，這里做基金經(jīng)理業(yè)績(jī)分析的時(shí)候，怎么描述比較合適？就不能用measure the excess return of portfolio vs benchmark...
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追答
同學(xué)您好
我覺得這個(gè)表述是適合的。
在權(quán)益中，指數(shù)的作用主要有以下幾點(diǎn)：
Reflection of investor confidence. 反映投資者的信心（整體市場(chǎng)的信心）
Benchmark of manager performance. 基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)
Measure of market return and risk. 市場(chǎng)回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)的度量
Measure of beta and risk-adjusted return. Beta和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)的度量
Model portfolio for index funds. 指數(shù)基金的投資組合模型（大盤指數(shù)可用于構(gòu)建指數(shù)基金）
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