Alex
2022-09-20 00:30老師，這題的計算不太明白可以解釋一下嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2022-09-20 15:15
該回答已被題主采納
同學(xué)，你好、
為了找到適當(dāng)?shù)慕痤~，我們首先需要計算投資組合的當(dāng)前市場價值（P），因為題目給的是face value
假設(shè)連續(xù)復(fù)利，投資組合的當(dāng)前價值為。P=88*^e-0.04*5=7205萬美元
所需的投資組合期限（在出售5年期債券和購買1.5年期債券后）可以表示如下，其中W是1.5年期債券的權(quán)重，（1-W）是5年期零息債券的權(quán)重。因此，新債券組合的加權(quán)期限應(yīng)等于3年。零息債券的久期等于它的到期期限。
1.5*W+5*（1-W）=3，得出W=0.5714，（1-W）=0.4286。
因此，1.5年期限的債券的價值=0.5714*72.05=4117萬美元。
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明白謝謝老師
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不客氣~
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