小同學(xué)
2022-09-20 16:36老師好，請問能講解下646題各個選項嗎，謝謝
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2022-09-21 10:49
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同學(xué)，你好
A, YTM是一系列即期利率的 "平均值"，如果即期利率持平于X%，其 "平均值"-YTM也必須是X%。
B. 無論期限結(jié)構(gòu)的斜率（如向上或向下傾斜）和即期利率的數(shù)量如何，收益率（YTM）是一個單一的數(shù)值。
C. 付息債券的收益率對特定期限的即期利率的變化是敏感的（即會因之而變化）。
D, 這只適用于貼現(xiàn)的債券；如果是溢價的債券，收益率會隨著期限的增加而增加。
隨著時間的推移，折價債券的價格會增加到面值。如果到期日增加，意味著價格增長緩慢，這是一件壞事。因此，債券的YTM將減少。
相反，溢價債券的價格將隨著時間的推移而下降到面值。如果到期日增加，價格就會緩慢下降，這是一件好事。因此，債券的YTM會增加。
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