Goollii
2022-09-20 18:22老師,請幫忙解答題目中紅色字體的問題
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-09-21 14:34
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同學(xué)你好,dynamic hedging就是要階段性的rebalance hedge敞口,使得組合維持目標(biāo)對沖比例。dynamic hedging可以通過FX swap來實現(xiàn),來roll到期的遠(yuǎn)期合約。
FX swap是指兩種貨幣即期和遠(yuǎn)期的相互交易,即期時買進(賣出)基礎(chǔ)貨幣,賣出(買入)標(biāo)價貨幣;遠(yuǎn)期時賣出(買進)基礎(chǔ)貨幣,買入(賣出)標(biāo)價貨幣。
例如,初始時,我有遠(yuǎn)期多頭一個月之后買1M的GBP,我會在遠(yuǎn)期到期之前的前2天在spot market賣出GBP,由于現(xiàn)貨市場是T+2結(jié)算,所以我們的遠(yuǎn)期多頭和即期空頭正好會在一個遠(yuǎn)期合約到期時結(jié)算。這樣多頭和空頭就offset掉了,之后我再long 一個月的forward買1M的GBP,從而現(xiàn)實rolling。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
