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2022-09-20 22:43changes in industrial production，生產(chǎn)力的變化，如果說生產(chǎn)效率低是因為工人不熟練，所以進行培訓，提升工人的既能，增加產(chǎn)能。這不是可以被分散嗎，為什么說這個屬于系統(tǒng)性風險，
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-09-21 09:14
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
這題描述的風險屬于宏觀層面的因素，例如利率以及某個行業(yè)整體的變動，無法通過構(gòu)建投資組合分散掉
而非系統(tǒng)性風險（例如某個公司換了一個CEO）是可以通過構(gòu)建投資組合分散掉的風險
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學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
一開始考慮利率時候，我也認為是系統(tǒng)性風險，但是，我想著舉出反例，就是可以通過構(gòu)建投資組合的分散掉，那不就證明它是非系統(tǒng)性風險了嗎。提升工人技能不就是給分散化了嗎。所以不理解，既然舉出反例，為什么還要挑著利率這點不放認為它還是系統(tǒng)性風險。
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追答
你的意思是：每一次利率波動（不確定性）都可以通過構(gòu)建組合的方式來分散掉，而這種構(gòu)建組合的方式是提高工人生產(chǎn)力？
利率變化和整個行業(yè)生產(chǎn)里的變化是宏觀層面的不確定性，屬于系統(tǒng)性風險。 -
追問
所以只要有宏觀因素，就算微觀因素可以分散，也都算作系統(tǒng)性風險嗎、
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追答
所以只要有宏觀因素，就算微觀因素可以分散，也都算作系統(tǒng)性風險嗎
【回復】
前半句對：所以只要有宏觀因素，就算系統(tǒng)性風險
不可規(guī)避的、不可構(gòu)建投資組合分散的風險=系統(tǒng)性風險，例如宏觀因素利率改變
后半句不對：就算微觀因素可以分散，也都算作系統(tǒng)性風險嗎
微觀因素可以被分散的，不是系統(tǒng)性風險，是非系統(tǒng)性風險
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