Goollii
2022-09-20 22:51老師,紅色圓圈中的這段話是什么意思?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-09-21 15:06
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同學你好,put spread是用來hedge外匯多頭的,
buy OTM put,short deeper OTM put,其中short deeper OTM put是用來獲得期權(quán)費,降低hedge成本的。
long的put行權(quán)價高,short的put行權(quán)價低。
現(xiàn)在要把兩個期權(quán)的行權(quán)價拉近,我們就會發(fā)現(xiàn)該策略保護下跌的能力下降了。具體演示見圖。
本來匯率下跌不低于XL的部分是被hedge掉的,但現(xiàn)在,兩個期權(quán)的行權(quán)價拉近,那么只有匯率下跌不低于XL’的部分被hedge了,保護范圍縮窄XL-XL’的部分。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
