Goollii
2022-09-21 10:11老師，為什么這里的公式?jīng)]有包括underlying的index的變動(dòng)
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-09-21 16:23
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@還是一個(gè)currency-hedging strategy，因此，這里我們要對沖的是外匯變動(dòng)導(dǎo)致的RDC的變動(dòng)。不是說這么hedge之后它投資的股指變動(dòng)也不會對RDC產(chǎn)生影響了。所以這里的自變量就是匯率的變動(dòng)，不包括股指的變動(dòng)。
而用RDC作為應(yīng)變量進(jìn)行回歸，算出來的beta就是RDC對匯率變動(dòng)的敏感度。例如題中算出來是1.35，意味著外匯每變動(dòng)1%，RDC就會變動(dòng)1.35%。
那么，每一單位外幣資產(chǎn)的頭寸應(yīng)該short 1.35單位的外匯遠(yuǎn)期合約去對沖。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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