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2017-05-07 15:53老師,這里CDS為什么寫(xiě)著10年,但是duration又是7年,不一致,最后計(jì)算的時(shí)候用7年?
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1個(gè)回答
大鬼班主任
2017-05-08 11:39
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同學(xué)你好,
CDS寫(xiě)的是10年是指他的期限是10年
7年是他的duration。Duration與債券的期限一般的來(lái)說(shuō)都是不一致的,只有zero coupon bond的duration與到期日相同。
最后用duration計(jì)算是因?yàn)轭}目給出的條件是CDS spread和CDS coupon。如果給出了每年的protection fee和protection coupon并且給了折現(xiàn)率的話,可以用10年來(lái)折現(xiàn)求的這個(gè)值。
