汪同學(xué)
2018-10-14 22:0118題 ，兩個(gè)債券都是半年付息，在計(jì)算半年期的PD時(shí)，為什么不加上第二bond 的coupon ？另外，YTM、T bill rate 以及discount bond yield 之間的區(qū)別？
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-10-16 18:08
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18題 ，兩個(gè)債券都是半年付息，在計(jì)算半年期的PD時(shí)，為什么不加上第二bond 的coupon ？
這里就是簡(jiǎn)算了。因?yàn)槭敲嬷蛋l(fā)行，所以YTM=coupon rate。你按照第一個(gè)債券用價(jià)格反求ytm也是可以的。
另外，YTM、T bill rate 以及discount bond yield 之間的區(qū)別？
T bill rate相當(dāng)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利率，risk free rate，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券的discount bond yield
T bill rate+spread=有風(fēng)險(xiǎn)債券的ytm=有風(fēng)險(xiǎn)債券的discount bond yield。
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追問(wèn)
如果用下面的公式求第一個(gè)半年的PD，利率是否要除2？ 第二個(gè)半年的PD，是否用一年的PD減去第一個(gè)半年的PD？
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追答
下面這個(gè)公式是面值為1美元的零息債的呀。不適用于此題的呀。
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