叢同學(xué)
2022-09-22 15:45老師，這里如果后面又long call 那不是又要交期權(quán)費(fèi)么？那不是會(huì)抵減前面的epremium?
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-09-22 17:33
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這種方式相當(dāng)于是假設(shè)股價(jià)一直漲的時(shí)候，多次疊加的策略
本來(lái)這個(gè)K=45的call是OTM的，我們獲得了期權(quán)費(fèi)，但是隨著股價(jià)的上漲，如果快到期的時(shí)候股價(jià)接近45，那么我們可以45的call平掉原來(lái)的期權(quán)。再開(kāi)一個(gè)行權(quán)價(jià)更高的short call的頭寸。此時(shí)因?yàn)榻咏狡?，call的時(shí)間價(jià)值幾乎是0，ATM的call內(nèi)在價(jià)值幾乎是0，因?yàn)閮?nèi)在價(jià)值是max（0，S-K），所以ATM的call價(jià)格是很便宜的。所以long call平倉(cāng)的成本時(shí)很低的。如果股價(jià)直有向上走的預(yù)期，就可以如法炮制。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
0
0
