淑同學(xué)
2022-09-23 15:25影響option的valuation和pricing的因素那個(gè)表格里，最后兩項(xiàng)，如何分析？應(yīng)該在哪個(gè)公式的框架下分析？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-09-23 18:34
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
carrying cost（CC）對(duì)于股票來(lái)說(shuō)是沒(méi)有的，股票為金融資產(chǎn)沒(méi)有持有成本。如果舉例，標(biāo)的資產(chǎn)可為母雞，它今天餓了，我持有的母雞不能掛掉，不然賣(mài)不出去，于是沒(méi)吃飼料母雞值S，我給它吃了飼料值S+CC，CC飼料為持有成本，我要母雞健康快樂(lè)成長(zhǎng)，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)上漲，可以理解為未來(lái)（下一秒的標(biāo)的價(jià)格St）上漲，母雞吃的私聊越多，從而影響母雞價(jià)格上漲，同理標(biāo)的價(jià)格S上漲。
對(duì)于call option的intrinsic value 來(lái)說(shuō)IV=Max[0, S-X]，S上升，IV上升
同理，put option的IV=Max[0, X-S]，S上升，IV下降
補(bǔ)充，一只股票10元，如果公司發(fā)1元股利，那么股票價(jià)格下架至9元，因?yàn)楣静粫?huì)白給股利，股票價(jià)值和股利都是股東自己的錢(qián)。
對(duì)于call option的intrinsic value 來(lái)說(shuō)IV=Max[0, S-X]，S下降，IV下降
同理，put option的IV=Max[0, X-S]，S下降，IV上升
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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回復(fù)淑小宇：對(duì)，其他不需要，只有“期權(quán)”和“貨幣互換”這兩種合約在期初發(fā)生現(xiàn)金流，期權(quán)對(duì)應(yīng)期權(quán)費(fèi)，貨幣互換對(duì)應(yīng)兩個(gè)幣種的本金。IRS在期初不互換本金，因?yàn)槭峭N貨幣換了相當(dāng)于沒(méi)有換。
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回復(fù)Evian, CFA：是不是除了期權(quán)費(fèi)之外，還有currency swap是雙方需要在initiation時(shí)交換一筆cash flow，其他類型的衍生品都不需要在期初交換任何現(xiàn)金流？IRS需要在期初互相交換cash flow嗎？
