Joe
2022-09-23 15:59老師,請問這句話怎么理解?items. As in the case of asset swaps, CDS basis is a pricing measure, but unlike ASW, a
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1個回答
Nicholas助教
2022-09-26 09:32
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同學(xué),早上好。
因為ASW是票息率與互換利率的差額,相當(dāng)于知道了這個債券的票息率和互換利率可以確定出ASW,票息率是不會變化的。但是CDS basis中CDS Spread和Z-Spread是會變化的,相當(dāng)于衡量兩者的差值是多少,是一種定價的衡量,可以反映利差的大小情況。并且CDS結(jié)算與否也是有影響,CDS結(jié)算后就沒有對應(yīng)的利差敞口了。
加油,祝你順利通過考試~
