私同學(xué)
2022-09-23 16:40老師這題是不是也可以這么理解： A選項Longcall當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)上漲是賺錢的，MBS沒有紅利所以A不會行權(quán) B選項Shortcall在標(biāo)的資產(chǎn)大幅上漲的時候可以選擇提前行權(quán)，從而產(chǎn)生了負(fù)凸性（與提前償付callable性質(zhì)相同） C選項普通歐式期權(quán)不符合題意 D選項Longput的凸性是在價格下降時顯現(xiàn)，也不符合題意
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1個回答
Lucia助教
2022-09-28 11:59
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同學(xué)，你好，你這樣分析有一定的道理，但是過于復(fù)雜，不是直接切中題目考點去回答，就是提前還款這個權(quán)力是相當(dāng)于什么？就是相當(dāng)于看漲期權(quán)，如果利率對MBS持有方有利，那么就會提前行權(quán)，就是美式看漲期權(quán)，對于投資者而言，是買了看漲期權(quán)，對于MBS持有方而言，就是賣了一個看漲期權(quán)。
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