Will
2022-09-23 17:38老師，這里的非條件概率是1%，為什么是單尾呢，為什么不是2.33而是-2.33呢
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-09-23 21:48
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同學(xué)你好，
這里用的是single-factor model，single-factor model建模的是alpha，即資產(chǎn)收益率，通過(guò)alpha的分布來(lái)判斷違約情況。因?yàn)槭琴Y產(chǎn)收益率，所以不難理解，alpha在非常小的時(shí)候才會(huì)違約，非常大的時(shí)候?qū)?yīng)的是收益高，不太會(huì)違約。當(dāng)alpha<違約臨界值時(shí)的概率對(duì)應(yīng)的就是違約概率。綜上，所以違約概率的分析分析的是PD=P(alpha<違約臨界值），是單尾的分析，由于是alpha非常小時(shí)才會(huì)違約，所以違約概率1%對(duì)應(yīng)的應(yīng)該是P(alpha<-2.33)。
希望能解答你的疑惑，加油！
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