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2022-09-25 11:22翻譯一下這題，沒(méi)聽懂呢。按著老師講的，說(shuō)N越多，那就會(huì)導(dǎo)致方差越大，波動(dòng)率應(yīng)該也變大嗎，可這題說(shuō)變小是為什么。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-09-26 09:33
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
題目問(wèn)的是：
當(dāng)投資組合（等權(quán)重）中的資產(chǎn)數(shù)量增多，單個(gè)資產(chǎn)收益率的方差對(duì)于投資組合的整體波動(dòng)性的貢獻(xiàn)會(huì)如何變化？
結(jié)合解析中的公式，解決這個(gè)題目的關(guān)鍵是看公式中的占比
本題選擇B。
投資組合的整體波動(dòng)性可以理解為組合的方差σp。組合的方差由單個(gè)資產(chǎn)本身收益率的方差σ2和資產(chǎn)收益率之間的協(xié)方差cov兩塊構(gòu)成。
其中，資產(chǎn)收益率的協(xié)方差對(duì)于組合方差的貢獻(xiàn)更大，因?yàn)槠湔急雀?N-1)/N。當(dāng)組合中資產(chǎn)數(shù)量n增多時(shí)，協(xié)方差的個(gè)數(shù)增長(zhǎng)得更為迅速，對(duì)組合方差的貢獻(xiàn)度上升；相比之下，方差的貢獻(xiàn)程度(1/N)就會(huì)下降。
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追問(wèn)
我記得還有一道題是這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，可不可以直接當(dāng)結(jié)論記住，對(duì)于波動(dòng)率，COV的貢獻(xiàn)是比方差的貢獻(xiàn)要大的，所以組合增加，按比例來(lái)說(shuō)方差的貢獻(xiàn)比例就減小了。應(yīng)該也沒(méi)有其他方式來(lái)考察這個(gè)知識(shí)點(diǎn)了吧。
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追答
嗯嗯，可以的
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