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2022-09-25 16:33習(xí)題中，解釋以下bcd的選項(xiàng)，尤其是選擇期權(quán)。
所屬：CRMO金融 > PART II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
姚奕助教
2022-10-22 09:43
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b ，如果股票價(jià)格出現(xiàn)跳躍，顯然波動(dòng)率就會(huì)變大，對(duì)不對(duì)？什么情況下更容易出現(xiàn)跳躍？當(dāng)然是股價(jià)在中間位置時(shí)，因?yàn)樗寄芟蛳绿?，也能向上跳，而股價(jià)很低時(shí)，只能往上跳，股價(jià)很高時(shí)，只能往下跳。因此，看到的波動(dòng)率就是中間高、兩頭低，與波動(dòng)率微笑相反，這就是波動(dòng)率皺眉，前提是資產(chǎn)價(jià)格比較容易出現(xiàn)跳躍的情況下。
c，前面講波動(dòng)率微笑時(shí)說(shuō)過(guò)，外匯市場(chǎng)是一個(gè)最接近完美市場(chǎng)假說(shuō)的市場(chǎng)，因此，其隱含波動(dòng)率是一個(gè)最標(biāo)準(zhǔn)的微笑形狀，中間低，兩頭高，而股票市場(chǎng)不是如此的，它的波動(dòng)率微笑不完整，只有一半，股票價(jià)格越低，從圖上看出來(lái)，隱含的波動(dòng)率就越高。
d，根據(jù)c的表述，很顯然，外匯市場(chǎng)的波動(dòng)率預(yù)測(cè)左右基本是對(duì)稱(chēng)的，而股票的波動(dòng)率是單調(diào)遞減的線(xiàn)，顯然不對(duì)稱(chēng)。
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