阿同學(xué)
2022-09-25 17:41為什么l大于r就是現(xiàn)貨溢價 怎樣計算n呢 有公式么 n是份數(shù)的意思嗎 補到初始保證金為什么不是12500–3750來算呢？
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1個回答
Lucia助教
2022-09-28 17:06
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同學(xué)，你好
1、這個可以通過公式看出來，如果l大于r，計算出來F小，S大，所以是現(xiàn)貨溢價
2、這題其實就是遠(yuǎn)期價格的確定
F=S*[(1+R)/(1+L)]^t
由于時間t=1，所以是F=S*(1+R)/(1+L)。
現(xiàn)在給到的條件是：F=43.11，S=42.47，R=7%，求出L=5.4%。所以AC可以排除。
題目又說：Holding the calculated implicit lease rate constant, would the forward market for Commodity X be in backwardation or contango if the annually compounded annual risk-free rate immediately fell to 5.0%?，也就是算出的L是5.4%保持不變，R是5%，重新計算一下F是多少，然后判斷此時的市場狀態(tài)。
此時F=42.47*(1+5%)/(1+5.4%)，發(fā)現(xiàn)此時F小于S，也就是backwardation。
B選項正確
這里沒有N，也沒有保證金，你是不是問錯題目了
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