xx
2022-09-26 11:111)A選項(xiàng)，USD_expect貶值，所以現(xiàn)在trade_at_premium呀，2）C選項(xiàng)，EUR升值，錢越來(lái)越值錢，而利率就是反應(yīng)這個(gè)的指標(biāo)，所以利率應(yīng)該是上升而不是下降呀
所屬：CFA Level I > Economics 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Johnny助教
2022-09-27 10:43
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
1. 美元的遠(yuǎn)期匯率會(huì)小于當(dāng)前的即期匯率，那么應(yīng)該是trade at discount才對(duì)。他不是問你當(dāng)前的美元的即期匯率相對(duì)于遠(yuǎn)期匯率是高還是低，而是問你當(dāng)前美元的遠(yuǎn)期匯率是premium還是discount
2. 目前EUR的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，那么是EUR的利率低于USD。要注意的是哪國(guó)利率更低，哪國(guó)就處于forward premium；哪國(guó)利率更高，哪國(guó)就處于forward discount。這里并沒有體現(xiàn)出EUR的升值和貶值，只是給出的當(dāng)前市場(chǎng)上的即期匯率和遠(yuǎn)期匯率，而EUR是否真的有升值，那要等到以后才知道，通過未來(lái)市場(chǎng)的EUR的即期匯率和當(dāng)前市場(chǎng)上的即期匯率來(lái)做對(duì)比得出。
-
追問
為什么美元的遠(yuǎn)期匯率是discount?然后為什么利率低就是forward_premium？
-
追答
同學(xué)你好，目前的匯率標(biāo)價(jià)形式是USD/EUR，所以我們考慮的是EUR和USD之間的相對(duì)大小。既然EUR是處于forward premium，那么相對(duì)的USD就是處于forward discount，匯率數(shù)字的上升就意味著EUR能兌換到更多的USD，USD只能兌換到更少的EUR。
至于利率和遠(yuǎn)期匯率的關(guān)系，這個(gè)要取決于如下公式，它是根據(jù)套利法則來(lái)得出的。USD是分子貨幣，EUR是分母貨幣，如果USD利率大于EUR利率，USD/EUR的遠(yuǎn)期匯率會(huì)大于即期匯率，EUR處于forward premium -
追問
這個(gè)公式在講義上貌似沒找到誒。另外利率高低和貨幣本身價(jià)值有關(guān)嗎？因?yàn)橛浀糜欣蠋熣f過利率高一點(diǎn)的話其實(shí)也代表貨幣價(jià)值也高，這個(gè)應(yīng)該怎么理解呢嗚嗚
-
追答
同學(xué)你好，這個(gè)公式是我在原版教材上扒下來(lái)的，以后你在二級(jí)還會(huì)學(xué)到。利率高低和貨幣本身價(jià)值是有一定關(guān)系的，通常而言在短期內(nèi)，一國(guó)利率越高則會(huì)有短期資金流入，帶動(dòng)本幣升值
0
0
0
0
