Ty
2022-09-27 10:23While the prices of TBA contracts reflect the timing of payments, so that the buyer of a roll does not, in any sense, lose a month of payments relative to a repo seller,
老師，題目中的這句話so_that后面意思是dollarroll沒有損失一個月的收益，而repo損失了嗎？說反了吧
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1個回答
楊玲琪助教
2022-10-06 16:34
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同學(xué)你好，
dollar roll與repo有一個顯著的區(qū)別，repo通常購回價格要高于一開始的出售價格，反應(yīng)借款的利息，質(zhì)押式回購不損失一個月的現(xiàn)金流。但是dollar roll往往購回的價格是低于一開始出售的價格的，原因在于這個價格中體現(xiàn)了兩個造成價值下降的因素，一個是損失了一個月的現(xiàn)金流，另外一個就是購回的產(chǎn)品風(fēng)險可能更高。這句話主要是體現(xiàn)這樣一個含義。
希望能解答你的疑惑，加油！
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