Qian
2022-09-27 21:22老師你好,想問一下第七頁(yè)例題為什么n=13啊。折現(xiàn)到2014.1.1,并且開始拿coupon到2020.7.1為什么不是拿n=14次。是因?yàn)?4.1.1的coupon沒拿到嗎?可以說一下n的思考思路嗎?謝謝。
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-10-08 09:33
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同學(xué)你好,
這道題中交易日是2014.6.13。到期日是2020.7.1。為了便于計(jì)算dirty price,我們采用折現(xiàn)到上一期付息日再往后推到6.13的方式計(jì)算現(xiàn)金流現(xiàn)值。如果我們折現(xiàn)到上一期付息日那么就是2014.1.1。從2014.1.1到2020.7.1日按每半年付息的話,一共是6.5年,也就是13期。注意實(shí)際的交易時(shí)間是2014.6.13,折現(xiàn)到2014.1.1只是為了計(jì)算方便,所以不應(yīng)該把2014.1.1的現(xiàn)金流考慮在內(nèi)。
希望能解答你的疑惑,加油!
