雞同學(xué)
2022-09-28 05:54為什么老師說非系統(tǒng)性風(fēng)險就代表基金經(jīng)理的運(yùn)氣呢？不應(yīng)該是不論系統(tǒng)或非系統(tǒng)性風(fēng)險，都包含基金經(jīng)理的運(yùn)氣和能力嗎？
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1個回答
開開助教
2022-09-28 15:26
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同學(xué)你好，這是我們劃分收益的一種分析框架。
如果基金經(jīng)理充分分散組合，只承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險，那么它收益是確定的，就是系統(tǒng)性風(fēng)險。
而如果基金經(jīng)理承擔(dān)了非系統(tǒng)性風(fēng)險，那么即使實(shí)際收益超過系統(tǒng)性風(fēng)險能解釋的收益，那么有可能是選股等alpha能力出眾，也可能是因?yàn)榛鸾?jīng)理沒有預(yù)計(jì)到的特殊情況（例如他重倉的股票突然發(fā)利好消息，但其實(shí)他并沒有料想到）而獲得的超額收益。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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