雨同學
2022-09-28 13:59老師您好，我想問配對交易為什么害怕價差不回歸，只要一直做多和一直做空，單邊不都可以獲利了結(jié)嗎？
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1個回答
Alex助教
2023-03-22 10:35
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配對交易的核心思想是尋找一對高度相關(guān)的證券，通過買入一只證券同時賣出另一只證券來實現(xiàn)套利。由于這兩只證券高度相關(guān)，因此它們的價格差異相對較小，往往在短時間內(nèi)會回歸到均值水平，因此配對交易的收益主要來自于價差回歸。
如果價格差異不回歸，也就是價差不再回歸到均值水平，那么配對交易的收益就會受到影響。如果一直做多或做空，那么在價格差異不斷擴大的情況下，持倉成本會越來越高，如果市場價格一直朝著你的持倉方向走，那么你的損失也會不斷擴大。因此，單邊持倉也不一定能夠獲利了結(jié)。
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