冉同學(xué)
2022-09-28 18:54Liability relative AA三種方法中，hedging-/return seeking方法中hedging方法具體是用什么方法?該Hedging方法和Integrated Assets-Liabilities方法中的Factor based方法是否是重合的？謝謝
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-09-30 09:12
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同學(xué)你好，這邊的hedging是要確保portfolio的市值要和負(fù)債一致，而且hedging portfolio所包含的因子要與負(fù)債相同，這樣才能確保當(dāng)市場狀況變化時(shí)，hedging portfolio和負(fù)債的市值變化是一樣的。就比如你的負(fù)債大小會(huì)受通脹影響，那么你就要選TIPS而不是普通名義債券來作為hedging portfolio
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追問
那和integrated方法感覺是類似的
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追答
同學(xué)你好，hedging/return seeking是在給定負(fù)債的情況下去調(diào)整資產(chǎn)，integrated是可以在負(fù)債和資產(chǎn)間相互調(diào)配的，可以是根據(jù)負(fù)債來改變資產(chǎn)，也可以是根據(jù)資產(chǎn)來相應(yīng)的增加負(fù)債
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