小同學(xué)
2022-09-29 10:40老師好,請解答下第531題,謝謝
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2022-10-08 12:02
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同學(xué)你好,
swap rate指的是利率互換中約定的固定利率,在期初約定這個固定利率的時候通常是令期初互換價值為0再結(jié)合市場的Libor利率估算出來的。市場上對于互換的報價存在bid rate和offer rate,而swap rate是這兩者的平均水平。因此,I和II是正確的。III項,borrowing rate是針對一筆借款的利率,其中需要考慮本金所對應(yīng)的風(fēng)險,而在互換中沒有本金的交換,只需要考慮期間現(xiàn)金流的風(fēng)險即可,所以一般swap rate是低于borrowing rate的。IV,我們可以把隔夜指數(shù)互換的利率近似看成無風(fēng)險利率,但是5年期的互換時間長,不確定性高,不能看成是無風(fēng)險利率,因此IV錯誤。
希望能解答你的疑惑,加油!
