趙同學(xué)
2022-09-29 11:05(1.50% × 2.33 standard deviations × √21) = 16%，為什么答案是16 bps？而且VaR的計(jì)算公式是 |Rp - 2.33 * vol| * Vp，為什么16bps又變成了▲yield了呢
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-09-29 11:39
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
這里答案有誤，修正如下，
應(yīng)該用1.5%乘以YTM得到單日1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差下利率的變化，是4.275bps；
然后計(jì)算每月的，在99%置信區(qū)間下利率變化，0.04275%*2.33*根號下21=0.456%；
計(jì)算在一定的時(shí)間內(nèi)，在一定的置信度下，投資者最小的期望損失，用利率變化乘以久期乘以債券價(jià)值，-9.887*1.040175*75m*0.456%=3517199.90。
加油，祝你順利通過考試~
-
追問
可是var計(jì)算公式不是 VaR = |???? ? ?? × ??| × ????嗎？
那不應(yīng)該是（2.85% - 2.33 * 1.5%）*75million嗎？ -
追答
這里和二級學(xué)的參數(shù)法不一樣，不用照搬計(jì)算，按照書上邏輯計(jì)算即可。
0
0
0
0
