Cony
2022-09-30 11:19老師,書中的752頁下面講解《為何VaR不滿足次可加性》中,請問為什么第一種投資方式是如圖40-4那樣畫呀?單獨的投資于A、B、C三種債券,各自是獨立的,每一只的違約概率都是0.5%,那么也是有可能發(fā)生三只都違約/兩只違約/一只違約,這樣的情況下,為啥圖中-300000和-200000的概率都是0呀?只有-100000的概率是0.5%
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1個回答
Lucia助教
2022-09-30 14:33
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同學(xué),你好,
第一種情況它明確說了是單獨投資于A或者單獨投資于B或者單獨投資于C,單獨的意思是只投資一個,不投資其他的,所以就沒有你說的兩只違約/三只違約的情況,所以,-300000和-200000的概率都是0,此時單獨投資于一個資產(chǎn),最大的損失就是這一個資產(chǎn)全部損失,就是-100000,概率是0.5%
