張同學
2022-10-02 03:39PPT第104頁，model risk，怎么理解“measurement error for asset BPV is minimized when underlying yield curve is flat or future CF are concentrated in the flattest segment of the curve”？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Nicholas助教
2022-10-05 19:59
該回答已被題主采納
同學，晚上好。
Measurement error的問題在于我們進行組合BPV匹配的時候，即求解組合Duration/BPV的時候采用各個債券市值做權重的加權平均方式進行。但更準確的方式應該是將組合中的現(xiàn)金流全部拆開，按照麥考利久期的定義（折現(xiàn)現(xiàn)金流做權重的加權平均回流時間）進行求解麥考利久期。
因此我們從上述看到兩者的不同僅在于使用的折現(xiàn)率，因為分子的現(xiàn)金流是相同的，如果收益率曲線是平的，那么使用的折現(xiàn)率都是相同，沒有區(qū)別，則上述的錯誤最小化。
加油，祝你順利通過考試～
0
0
0
0
