1個回答
Galina助教
2018-10-16 09:53
該回答已被題主采納
B應(yīng)該是decrease呀。
58題低評級給高評級的付CVA charge,高評級的信用風(fēng)險惡化的多,所以收的比以前少
-
追問
難道不是雙方都要給CVA嗎?
-
追答
這道題有很多中理解方式,你挑一個你好理解的就好,我這里和你說兩種。
方法1:兩家公司的評價有高有低,低的一家向高的一家支付CVA作為擔(dān)保,或者理解為定價加上CVA,用來彌補低的公司對高的公司可能造成的違約損失。兩家公司原來的違約spread相差114-36=78 bps,現(xiàn)在相差156-144=12 bps。
兩家公司的風(fēng)險差距在變小。原來需要支付78bps的CVA,現(xiàn)在只要支付12bps的CVA,因此答案是CVA在縮小。
方法2:這道題考的就是CVA的凈流向,的確是雙邊的,但是這道題考的是CVA的凈流向。如果你想改成BCVA的話,也可以,就是BCVA減少,前面不要加local或者global哦,因為BCVA=CVAlocal-CVAglobal
