鄭同學(xué)
2022-10-02 19:45200頁(yè)第三條原因crashophobia不太清楚這中間的邏輯關(guān)系：執(zhí)行價(jià)格越低，put應(yīng)該是需值才對(duì)啊，為何大家還會(huì)為一個(gè)虛值的PUT支付更高的溢價(jià)呢。
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1個(gè)回答
Crystal助教
2022-10-11 13:55
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請(qǐng)把對(duì)應(yīng)的圖片貼下。
但是光看問(wèn)題，我猜應(yīng)該是和1987年的那次股災(zāi)造成的本盤(pán)恐懼癥有關(guān)。這個(gè)部分是這樣的，要理好邏輯。
首先對(duì)于一個(gè)put來(lái)說(shuō)，確實(shí)是執(zhí)行價(jià)格越低，這個(gè)期權(quán)越不值錢(qián)，但是因?yàn)?7年的股災(zāi)，指數(shù)下跌22%，所有股票統(tǒng)統(tǒng)下跌幅度超過(guò)想想，導(dǎo)致原本不可能行權(quán)的（執(zhí)行價(jià)格低的put）變得可以行權(quán)了，所以大家紛紛開(kāi)始買(mǎi)入這個(gè)期權(quán)，導(dǎo)致期權(quán)費(fèi)上升。
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