Doris
2022-10-03 17:24l老師好! R11,slide 53-57, 這一期和上一期的講義相比,這一期完全沒提Expected Credit Loss, 而是換了Changes in yield spread. 請(qǐng)問是怎么回事呢?謝謝
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-10-05 20:50
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同學(xué),晚上好。
其實(shí)邏輯是相同的,只不過是否要考慮違約損失的問題。
個(gè)人認(rèn)為過去的五因子拆解是包含了全面的考慮,加入了預(yù)期違約損失的考慮,而新改的內(nèi)容中假設(shè)不考慮違約損失,而將收益率的變動(dòng)拆解成了兩部分,分別為基準(zhǔn)利率的變動(dòng)和利差的變動(dòng)。
那么綜合考慮還是利率的變動(dòng),時(shí)間的變動(dòng),在外投資的影響,預(yù)期違約損失的部分這幾個(gè)因素是比較完整的。
加油,祝你順利通過考試~
