張同學(xué)
2022-10-04 10:24老師能不能講一下R14原版書example 19,題目有點沒看明白,以及為什么B選項不對?我看答案解析說是“會讓銷售部分的債券暴露在利率風(fēng)險下”,已銷售的債券為什么還有利率風(fēng)險?
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1個回答
Nicholas助教
2022-10-05 20:53
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同學(xué),晚上好。
這里說明用資產(chǎn)互換來對沖利率風(fēng)險,因為預(yù)期利率上漲,則降低整體的頭寸。那么我們這里引入支付固定收浮動的互換來降低組合久期,另外我們需要在資產(chǎn)賣出部分按比例的結(jié)算對應(yīng)互換,因為如果直接將所有的互換都結(jié)算,會導(dǎo)致剩余的資產(chǎn)暴露在利率風(fēng)險下。
加油,祝你順利通過考試~
