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2022-10-04 20:21ETF一般都是NAV的嗎，只是有這兩種特殊情況？
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-10-04 20:31
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
ETF份額在一級市場交易，是和一籃子股票，不涉及金錢，所以一級市場交易不涉及NAV（net asset value）凈資產(chǎn)價值
ETF份額在二級市場交易是和金錢，由于ETF份額的價格在二級市場會因為供需關(guān)系而波動，所以交易一般不是NAV，而是溢價（比NAV高）或者折價（比NAV低）
Closed-end mutual funds類似，一旦進(jìn)入封閉期，它的價格在二級市場會因為供需關(guān)系而波動，所以交易一般不是NAV，而是溢價（比NAV高）或者折價（比NAV低）
Open-end mutual funds特殊，因為不存在封閉期，開放式共同基金份額的價格是最接近NAV交易的資產(chǎn)
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