第同學(xué)
2022-10-05 12:46第六題如果使用PV固定-PV浮動的這種方式的話，在課程中resetday浮動的現(xiàn)金流不是1+f1嗎
為何這里直接用1-pv固定呢
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2022-10-08 11:22
該回答已被題主采納
你好，你說的對，如果第六題使用PV固定-PV浮動的這種方式的話，那么浮動端的現(xiàn)金流就是1+f1，折現(xiàn)后浮動端的價值就是1。
但是答案中沒有用PV收—PV支的方法來做，它使用了反向合約法，重新計算了在t時刻重新簽訂一個反向合約中的固定利率， 你說的1-pv固定那步，最后計算出來的0.08%是新的固定利率。
-
追問
老師 我看有的同學(xué)用PV（floating）=1 也可求出正確答案，所以reset day 是需要 floating的現(xiàn)金流折現(xiàn)嗎？
-
追答
是的，浮動端未來的現(xiàn)金流是1+f1，以f1進(jìn)行折現(xiàn)，所以PV floating=1，浮動端的現(xiàn)值在每一個coupon reset day都會回歸于面值。
-
追問
那課堂上講的例題沒在reset day，pv（floating）就是要用1+f 折現(xiàn)求了吧
-
追答
是的，課堂上只是幫助理解進(jìn)行了拓展，但是現(xiàn)在考綱更新，考試只考在reset day的情況。
0
0
0
0
