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2022-10-05 16:15請(qǐng)問為什么call遵循的是max（St，k）>=St，而put遵循的是max（St，k）>=k呢？老師講put的時(shí)候只說了因?yàn)閟t用過了是什么意思？
問題2: 請(qǐng)問為什么T時(shí)刻遵循這樣的比較規(guī)則，那么起初S0也遵循這樣的比較呢？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-10-11 22:01
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同學(xué)你好，
因?yàn)檫@里call構(gòu)造組合的時(shí)候是加入了一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)投資PV(K)，也就是整個(gè)組合是c+PV(K)，這個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)投資到期是K，所以組合到期的收益一定是≥K的，這一步可以分析，但是顯而易見，所以省略了。同理，put構(gòu)造組合的時(shí)候是加入一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)S，因此組合到期價(jià)值一定是≥ST的，所以也省略了。另外如果T時(shí)刻遵循這種規(guī)律而期初不是則會(huì)存在套利機(jī)會(huì)。
希望能解答你的疑惑，加油！
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