阮同學(xué)
2022-10-05 16:17第5題，沒(méi)弄懂為什么是低風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)？
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1個(gè)回答
Michael助教
2022-10-10 11:17
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學(xué)員你好，首先要清楚的是題目要找的是在市場(chǎng)不景氣的時(shí)候仍然收益不錯(cuò)的資產(chǎn)，說(shuō)明了這類資產(chǎn)有很好的避險(xiǎn)的特點(diǎn)，
典型的比如黃金這一類。
然后再去考慮這個(gè)資產(chǎn)的beta和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。這類資產(chǎn)和市場(chǎng)表現(xiàn)的關(guān)聯(lián)度低，所以beta較低，又根據(jù)CAPM理論，所以風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就比較低。
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追問(wèn)
老師好，我理解beta為什么小，但是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為什么小還是不清楚，怎么根據(jù)CAPM推斷出來(lái)的呀
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追答
你好，rm-rf叫做市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，個(gè)體資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是beta（rm-rf）。
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回復(fù)Michael：老師好，我理解beta為什么小，但是為什么根據(jù)CAPM能判斷風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也小呢？風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不是rm-rf嗎
