阮同學(xué)
2022-10-05 16:41老師好,能詳細(xì)解釋一下WML/UMD、HML、SMB嗎?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2022-10-11 19:59
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學(xué)員你好,
這三個(gè)是投資因子,SMB和HML和WML都是投資因子,每一個(gè)因子都表示了一種投資風(fēng)格。
比如SMB表示的是買入小盤股賣出大盤股的投資風(fēng)格,HML表示的是買入價(jià)值股賣出成長(zhǎng)股的投資風(fēng)格,WML表示的是買入最近上漲賣出最近下跌股票的投資風(fēng)格。
那么如何去監(jiān)控呢?
只需要找出市場(chǎng)的所有的小盤股和大盤股的收益,然后做一個(gè)差。然后將投資資格的收益和這個(gè)差去做回歸,如果說(shuō)發(fā)現(xiàn)兩者具有很強(qiáng)的相關(guān)性,那么就可以說(shuō)明這個(gè)投資組合很有可能采用了買入小盤股賣出大盤股的投資風(fēng)格。
其他倆個(gè)也可以按照這個(gè)方式去驗(yàn)證。
希望對(duì)你有幫助。
