18****30
2022-10-05 18:02這道題是為了得到一個ST,但是short forward contract代表什么,buy the zero-coupon bond,又代表什么搞不清楚最后怎么得到一個ST
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2022-10-08 20:08
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同學你好,
這道題需要通過構造組合來合成交易,可以通過所構造組合的價值特征來考慮。合成S的交易的話到期的頭寸價值應該為ST,選項中主要用的遠期合約和零息債券來合成。遠期合約多頭的到期價值為ST-K,而零息債券如果期初是PV(K),那么到期價值為K。因此如果是一個遠期合約多頭加上一個零息債券,那么到期價值就是ST-K+K=ST。如果是遠期合約空頭,那么到期價值為K-ST,此時加入零息債券的話,合成交易的到期價值則為2K-ST。
希望能解答你的疑惑,加油!
