Cony
2022-10-05 20:56老師您好，兩個問題，1）對于A選項(xiàng)，不能說做derivatives的目的是要transfer或mitigate吧？這倆本來就不是一個意思啊，這不也是考點(diǎn)嘛？做derivatives只能mitigate吧（transfer是轉(zhuǎn)移給機(jī)構(gòu)eg.保險）？2）B選項(xiàng)怎么做對沖還能影響機(jī)構(gòu)風(fēng)險呢？能增加/改變現(xiàn)金流是因?yàn)橘I賣交易嘛？
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1個回答
Lucia助教
2022-10-06 14:33
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同學(xué)，你好
衍生品的主要作用就是分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，這里對于 transfer或者mitigate的使用沒有特別用法，沒有說衍生品就一定要使用mitigate，保險機(jī)構(gòu)才能transfer風(fēng)險，都是可以使用的。
衍生品另外一個作用就是對沖風(fēng)險，對沖能夠降低裸頭寸的風(fēng)險，這個風(fēng)險范圍是很廣的，不僅僅是信用風(fēng)險、市場風(fēng)險，可能還會包括監(jiān)管風(fēng)險，代理風(fēng)險，像做貨幣互換可以減少匯率變動帶來的風(fēng)險，同時可以減少與其他國家交易的障礙。
增加或者改變現(xiàn)金流是因?yàn)樽隽藢_，一買一賣現(xiàn)金流肯定會發(fā)生一定的變化。
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追問
都是可以用的話，那有的題考mitigate那不就不能選保險么。。。還是從考試的角度去明確一下。
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追答
確定一下是：transfer用于保險，可以把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險機(jī)構(gòu)；mitigate用于衍生品，可以緩解風(fēng)險，但是不能完全消除
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追問
所以A選項(xiàng)就存疑了...remain或avoid對應(yīng)transfer還說得通，但對應(yīng)mitigate就牽強(qiáng)了，況且衍生品并不是transfer
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追問
看了您回答的CDS也是衍生品的那個問題，這個我沒有疑問啦~
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追答
好滴~
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