張同學
2022-10-06 10:22R14 第21題，計算VaR需要乘以YTM嗎，原版書Example 20 做了勘誤，勘誤中修改后乘以了YTM；但課后題第21題，答案解析又沒有乘以YTM，徹底搞暈了。我按照Example 20 勘誤后的算法，乘以YTM，計算得到$35,207.39，不知道和老師算的是否一樣。
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1個回答
Nicholas助教
2022-10-08 15:37
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同學，下午好。
是需要乘以YTM的，
應(yīng)該用1.5%乘以YTM得到單日1個標準差下利率的變化，是4.275bps；
然后計算每月的，在99%置信區(qū)間下利率變化，0.04275%*2.33*根號下21=0.456%；
計算在一定的時間內(nèi)，在一定的置信度下，投資者最小的期望損失，用利率變化乘以久期乘以債券價值，-9.887*1.040175*75m*0.456%=3517199.90。
加油，祝你順利通過考試~
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