王同學
2018-10-16 15:51老師好，關于此圖內，a hazard rate of 0.15，是不是就是一個平均的forword PD？然后Conditional PD given Survival until Time t也是一個恒定值 0.1393，那Marginal PD應該怎么計算呢？
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1個回答
Galina助教
2018-10-16 19:02
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a hazard rate of 0.15，是不是就是一個平均的forword PD？
hazard rate和forward PD都是條件概率的意思。區(qū)別在于，hazare rate相當于一個連續(xù)的概率密度函數的違約概率【如圖】，forward PD相當于非連續(xù)的。（這里和一般復利&連續(xù)復利是一個意思）
那Marginal PD應該怎么計算呢？
兩期之間的累積違約概率的差額。是聯(lián)合概率。
如果求1至2年的MPD。則是0.2592-0.1393=0.1199
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