王同學(xué)
2022-10-06 20:27老師請(qǐng)問(wèn)在巴2.5里，SVar+Var，這里面出現(xiàn)了60天的平均Var值，還講到Svar選取最具有壓力的一年，而Normal Var選取的1-4年的數(shù)據(jù)，還有最后要求得10天的Var
這里面的60天，1年，1-4年，10天分別是什么意思，我一直以為那個(gè)取最大的值就是昨天的T-1Var與過(guò)去60天（T-60—T-1）的Var*M去最大值，那這個(gè)與10天怎么聯(lián)系起來(lái)，與上面提到的那些時(shí)間又是怎么聯(lián)系的呢
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1個(gè)回答
姚奕助教
2022-10-10 11:46
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市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)是按照10天持有期來(lái)算的，就是假設(shè)這個(gè)資產(chǎn)你會(huì)持有10天；
但你要算VaR是不是要基于歷史數(shù)據(jù)？這個(gè)歷史數(shù)據(jù)可能要1-4年，這是用于建模的歷史數(shù)據(jù)長(zhǎng)度，而這過(guò)去的歷史數(shù)據(jù)總是有好有壞的，選取最難看的一年作為壓力測(cè)試的歷史數(shù)據(jù)，這是1年；
然后，你計(jì)算基于VaR的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求，這里的公式告訴你，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求不是直接等于VaR，而是過(guò)去一天的VaR（代表了最新的市場(chǎng)情況，以防出現(xiàn)突發(fā)情況被平均掉了）和過(guò)去60天每天計(jì)算出來(lái)的VaR（但請(qǐng)注意每天計(jì)算的VaR都是10天持有期的假設(shè)）平均值的Mc倍，兩者取大。
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