阮同學(xué)
2022-10-06 21:04第29題，為什么特雷諾比率用的是betatoindex?
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1個(gè)回答
Michael助教
2022-10-11 19:28
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學(xué)員你好，特雷諾比率的分母是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也就是常說(shuō)的beta。
這個(gè)beta是通過(guò)資產(chǎn)收益和市場(chǎng)收益進(jìn)行回歸的時(shí)候確認(rèn)的，這個(gè)beta叫做beta to index（市場(chǎng)組合）。
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追問(wèn)
我記得特雷諾的beta不是beatp嗎，那不就應(yīng)該是beta to portfolio嗎
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追答
特雷諾比率嚴(yán)格意義是 beta to the （market）portfolio，是一個(gè)特指。因?yàn)槭袌?chǎng)組合其實(shí)就是index，所以也叫做beta to the index。
但是在MVaR用的beta to the portfolio中的組合是可以自定義的。
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