Tony Long
2022-10-07 11:02在計(jì)算WES的時(shí)候，里面的EST，ESP都是針對同一個(gè)trading，book的吧，如果是這樣，EST應(yīng)該小于sum(ESP),因?yàn)榇慰杉有栽怼＿@樣計(jì)算WES和直接使用ES或SUM（ESP）相比的好處是什么？
這里計(jì)算的ES，應(yīng)該還要和banking,book的VAR加總，才是總的market,risk的VAR吧，這樣把bank,book，VAR和trade,book,WES直接加可以嗎？
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1個(gè)回答
Crystal助教
2022-10-11 14:17
該回答已被題主采納
“這樣計(jì)算WES和直接使用ES或SUM（ESP）相比的好處是什么？”這樣準(zhǔn)確的說應(yīng)該叫更加適度，因?yàn)閜ortfolio是偏小的，但是可能會存在因?yàn)橄嚓P(guān)系數(shù)的問題不準(zhǔn)，更加低估或者高估，如果是直接各個(gè)資產(chǎn)相加，確實(shí)是更加謹(jǐn)慎了，但也可以直接說就是直接高估，所以在這中間找一個(gè)平衡，所以選的是加權(quán)平均。
第二個(gè)問題，F(xiàn)RTB中是不計(jì)算var的，只考慮ES.
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回復(fù)Crystal：我的理解， ES是VAR的一種計(jì)算方式，取超過置信度以外所有損失的平均。如果bank book計(jì)算VAR，trading book計(jì)算ES， 那么對于整個(gè)資產(chǎn)的Var怎么算？
