阿同學(xué)
2022-10-07 15:54c和d選項(xiàng)不是很明白。對(duì)于borrower利率上升的時(shí)候他是賺的 所以他應(yīng)該擔(dān)心利率下降，所以他找一個(gè)利率下降的可以賺錢的，那就是short那不就是收固定嗎？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-10-08 20:37
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同學(xué)你好，
由于FRA的買方鎖定的是borrowing rate，是支固定的一方，賣方鎖定的是lending rate，是收固定的一方。所以如果未來要借入，那么應(yīng)該做FRA的買方，也就是支固定的一方。如果未來要借出，那么應(yīng)該做FRA的賣方，也就是收固定的一方。這里說的對(duì)沖情況是未來要借入/借出。當(dāng)未來要借入時(shí)擔(dān)心的是未來利率上升，當(dāng)未來要借出時(shí)擔(dān)心的是未來利率下降。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
FRA long方鎖定借錢利率為什么r上升是賺的？又為什么借錢borrow擔(dān)心利率上升？好矛盾呀？
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追答
同學(xué)你好，
這里借錢是未來要借，所以擔(dān)心利率上升。FRA long方鎖定了未來借錢的利率，所以市場(chǎng)利率上升，未來支出的利率提前鎖定，因此合約帶來收益。
希望能解答你的疑惑，加油！
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