阿同學(xué)
2022-10-07 17:15這個(gè)題可以詳細(xì)解釋一下嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-10-11 15:22
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同學(xué)你好，
這道題考察的是兩值期權(quán)asset-or-nothing的價(jià)值計(jì)算，兩值期權(quán)是可以構(gòu)造普通期權(quán)的，而普通期權(quán)可以通過BSM估計(jì)價(jià)值，所以這里還需要用到BSM模型來推asset-or-nothing價(jià)值估計(jì)的模型。詳解見附圖。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
這一步不太懂？不能直接從regular call推出asset or nothing 是S（Nd）1嗎
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追答
同學(xué)你好，
這一步是求到期收益的期望然后進(jìn)行折現(xiàn)，其中到期收益有兩種情況K和0，發(fā)生的概率分別為N(d2)和(1-N(d2))。因?yàn)橐粋€(gè)cash-or-nothing和一個(gè)asset-or-nothing才能構(gòu)建一個(gè)regular call，所以是沒辦法直接通過regular call推出asset-or-nothing的價(jià)值公式的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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