189****9357
2022-10-08 13:35關(guān)于3、4問的風(fēng)險溢價問題，為什么不可以根據(jù)1、2問算出了real，用名義利率=實際利率+通脹+risk premium算出風(fēng)險溢價呢。
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-10-08 13:57
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
題目問的“real rate of return for equities”是剔除通脹之后的股票真實收益率
“The risk premium for equities”是剔除無風(fēng)險收益率（國債收益率）之后股票的風(fēng)險溢價
由于題目給的是幾何平均收益率，所以在剔除的時候使用的是“除法”，體現(xiàn)復(fù)利思想。相反如果是增加一個風(fēng)險溢價應(yīng)該用“乘法”而不是“加法”
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