Leo
2022-10-08 21:09第4問，這類考點(diǎn)，只要提到中長(zhǎng)期一定選portfolio approach（同質(zhì)還是異質(zhì)不起決定性作用）。1.數(shù)量多短期是statistical model，數(shù)量多中長(zhǎng)期是portfolio approach，數(shù)量少不論期限都是loan-by-loan；2.同質(zhì)是statistical model，異質(zhì)是loan-by-loan。根據(jù)強(qiáng)化段講義梳理的以上判斷邏輯是否正確？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-10-09 14:24
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你好，中長(zhǎng)期不一定選擇portfolio approach，也可能選擇loan by loan，你上面也總結(jié)了呀，數(shù)量少無論期限都是loan by loan。
另外你后面說的：1.數(shù)量多短期是statistical model，數(shù)量多中長(zhǎng)期是portfolio approach，數(shù)量少不論期限都是loan-by-loan；這些都是對(duì)的。
2.同質(zhì)主要是portfolio approach，異質(zhì)是loan-by-loan。
statistical model使用范圍很小，僅限于短期，數(shù)量多，組合是靜態(tài)變化的。
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追問
強(qiáng)化段視頻課程Vincent老師提到，同質(zhì)情況下是statistical model，與上面提到的portfolio approach有沖突，麻煩確認(rèn)下以哪個(gè)為準(zhǔn)，謝謝啦
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追答
你好，以原版書為準(zhǔn)，見下圖。例如，具有細(xì)粒度、同質(zhì)資產(chǎn)的短期結(jié)構(gòu)性融資工具往往使用基于統(tǒng)計(jì)的方法評(píng)估。
但如果是中期細(xì)粒度和同質(zhì)債務(wù)，就應(yīng)該使用portfolio approah。因?yàn)榇藭r(shí)投資組合不是靜態(tài)的，而是隨時(shí)間變化的。這也就側(cè)面說明了，統(tǒng)計(jì)學(xué)方法只適用于靜態(tài)組合，所以并不是只要同質(zhì)，就用統(tǒng)計(jì)方法。
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